[FTNN新聞網]記者陳献朋／綜合報導
近日多檔千金股買氣回溫，摩根士丹利、麥格理、大和資本等外資券商接連發布看好報告，將聯發科（2454）、台光電（2383）與貿聯-KY（3665）列為「優於大盤」的焦點標的，帶動三檔股價在上週五（28日）同步走強。
聯發科近期股價自低點反彈，除了市場傳出獲Google與Meta大單加持外，摩根士丹利半導體分析師詹家鴻指出，AIASIC需求強勁，推升聯發科未來成長動能，因此將評等調升為「優於大盤」。外資也在11月21日大舉買超逾7,000張，拉動股價急漲，有望再度挑戰前高1,545元，甚至朝大摩預估的1,588元邁進。
詹家鴻表示，在TPU需求爆發下，聯發科ASIC業務至2027年可望大幅成長，帶動整體獲利提升。隨著ASIC需求具備結構性成長，大摩將聯發科中期成長率自8%上調至9%。
台光電方面，麥格理證券調查指出，輝達Rubin系列中板與模組均採用M9等級銅箔基板（CCL），台光電因最早通過認證，有望成為主要供應商。全球科技巨頭AWS、Google、Meta也已選用台光電CCL作為次世代ASIC材料，且規格自M6～M8升級至M7～M8+，售價預估將調升15%～25%。麥格理並認為，日本競爭對手產能有限，台光電有機會吃下更多Google訂單。
至於貿聯-KY，摩根士丹利指出，其主動式電纜（AEC）已從tray-to-tray擴展到rack-to-rack應用，規格自400G升級至800G，售價預期將倍增。AEC在性價比、性能與功耗表現上優於光纖，未來隨scale-up架構普及，市場規模可望持續放大。
此外，機架級伺服器架構轉型，也推升貿聯-KY在電源連接上的成長契機。受惠功率密度提高與獨立機架設計，單一機架的內含價值可望提高。大摩預估相關動能在2027年將更為明顯，並估算貿聯-KY2025～2027年EPS分別可達47.17元、62.77元與73.77元。
◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。
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聯發科近期股價自低點反彈，除了市場傳出獲Google與Meta大單加持外，摩根士丹利半導體分析師詹家鴻指出，AIASIC需求強勁，推升聯發科未來成長動能，因此將評等調升為「優於大盤」。外資也在11月21日大舉買超逾7,000張，拉動股價急漲，有望再度挑戰前高1,545元，甚至朝大摩預估的1,588元邁進。
詹家鴻表示，在TPU需求爆發下，聯發科ASIC業務至2027年可望大幅成長，帶動整體獲利提升。隨著ASIC需求具備結構性成長，大摩將聯發科中期成長率自8%上調至9%。
台光電方面，麥格理證券調查指出，輝達Rubin系列中板與模組均採用M9等級銅箔基板（CCL），台光電因最早通過認證，有望成為主要供應商。全球科技巨頭AWS、Google、Meta也已選用台光電CCL作為次世代ASIC材料，且規格自M6～M8升級至M7～M8+，售價預估將調升15%～25%。麥格理並認為，日本競爭對手產能有限，台光電有機會吃下更多Google訂單。
至於貿聯-KY，摩根士丹利指出，其主動式電纜（AEC）已從tray-to-tray擴展到rack-to-rack應用，規格自400G升級至800G，售價預期將倍增。AEC在性價比、性能與功耗表現上優於光纖，未來隨scale-up架構普及，市場規模可望持續放大。
此外，機架級伺服器架構轉型，也推升貿聯-KY在電源連接上的成長契機。受惠功率密度提高與獨立機架設計，單一機架的內含價值可望提高。大摩預估相關動能在2027年將更為明顯，並估算貿聯-KY2025～2027年EPS分別可達47.17元、62.77元與73.77元。
◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。
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