谷歌挑戰Meta，聯手富士康、三星、高通衝刺AI眼鏡，劍指2026年上市

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，科技圈盛傳已久的「谷歌回歸眼鏡戰場」傳聞，正一步步成形。谷歌(Google)自去年底悄悄啟動兩個AI眼鏡專案，目前已進入POC(Proof of Concept，小批量試產)階段，正密集進行零組件選型與外觀(ID)設計。最新跡象顯示，硬體將由富士康(鴻海)代工，參考設計交由三星電子(Samsung Electronics)主導，晶片則採用高通(Qualcomm)方案，最早有機會在2026年第四季推出首款量產機種，為火熱的AI眼鏡戰局再添一名重量級「全能型選手」。知情人士透露，谷歌此輪AI眼鏡布局並非單一產品，而是兩條平行專案路線，同步推進。硬體供應鏈架構大致已定：富士康負責整機代工與生產，三星提供整體參考設計與部分關鍵模組，高通則供應專用運算平台，谷歌近期還積極接觸包括歌爾在內的中國零組件廠商，顯示從主機代工到聲學、光學模組都有望形成一條完整的跨國供應鏈。業界消息人士透露，谷歌新一代AI眼鏡大概率採用「波導片」光學方案，屬於真正具備顯示功能的AR類產品，而非僅做語音與拍照的「無顯示」眼鏡，機身還會整合攝影鏡頭。這意味著，谷歌鎖定的不是單純聽音樂、拍短片的入門穿戴裝置，而是希望利用視覺+AI能力，打造一款能在日常場景中提供資訊疊加、物件辨識與即時輔助的「隱形螢幕」。值得注意的是，谷歌今年在I/O開發者大會上已與中國AR品牌Xreal合作，推出面向開發者的Android XR眼鏡Project Aura，但知情人士強調，此次啟動的兩個AI眼鏡專案與Project Aura並無直接關聯，而是平行發展、各自定位不同。前者偏向谷歌自有品牌與高階體驗，後者則更像是為Android XR生態系拓展合作樣板。從團隊組成來看，谷歌此役並非「臨時起意」。AI眼鏡專案負責人之一，是Google Labs平台工程主管Michael Klug，其曾是AR明星創業公司Magic Leap的核心成員，在光場顯示與波導光學等領域擁有多項專利。外界解讀，這代表谷歌不僅重啟硬體布局，更把過去在Google Glass、North與Raxium等收購案累積的顯示技術資產重新整合，力圖在體積、亮度、功耗與成本之間找到新的平衡點。產業人士指出，若從「基礎設施完備度」來看，谷歌可說是目前AI眼鏡戰局中少數沒有明顯短板的玩家。一方面，谷歌與三星、高通共同推出的Android XR作業系統已於今年10月隨Galaxy XR頭戴裝置上市，提供針對XR/眼鏡優化的系統平台，直接串接Google Play應用生態，為未來眼鏡端的內容與服務鋪路；另一方面，谷歌自Gemini AI模型到Project Astra智慧體，已建立起多模態理解、視覺推理與長記憶能力，這些將成為AI眼鏡真正的「靈魂」。

【財訊快報／陳孟朔】媒體報導，社群巨頭Meta正與谷歌母公司Alphabet(美股代碼GOOG)商談，一筆規模達數十億美元的AI晶片採購案，計劃自2027年起，在自家數據中心大舉導入谷歌自研TPUs(張量處理單元)晶片，並最快自2026年起先透過雲端租用TPU算力。市場人士指出，此舉一旦落地，勢必改寫現階段幾乎由輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)及超微半導體(美股代碼AMD)主導的AI加速卡版圖。目前Meta的AI算力高度依賴輝達GPU，過去兩年被視為輝達最大企業客戶之一。若未來部分訓練與推論工作量轉向採用谷歌TPUs，不僅象徵Meta在供應鏈「去單一化」的戰略加速，也意味著輝達與超微在大型雲端客戶身上的議價能力與市占率，將面臨更直接的壓力。消息傳出後，輝達股價盤中一度急挫逾6%，市值單日蒸發數百億美元，反映市場對AI硬體競爭升溫的敏感情緒。外電報導，AI競爭版圖一則消息出現「悄然但關鍵」的轉折，美股週二早盤，輝達(NVIDIA)股價一度重挫7.1%至169.55美元的日低，市值單日蒸發近3,500億美元，終場仍收跌4.73美元或2.6%至177.82美元為9月25日以來的兩個月新

【財訊快報／記者陳浩寧報導】連接器廠添新兵！驊陞(6272)預計於12月下旬掛牌上市，董事長陳宏欽表示，在AI應用帶動GPU需求下，加上打入CSP客戶，看好明年在高速傳輸會有比較大的成長，車用方面則是每年維持15%的穩定增幅，預期明年在兩大事業成長帶動下，加上越南廠貢獻放大，全年營收保守預估增幅可望達15-20%，獲利也將朝這個方向努力。驊陞成立已逾30年，為連接器產業鏈中游之連接器製造商，深耕於智能電子與車用電子零組件兩大應用領域；以智能電子零組件領域而言，其產品包括DisplayPort（DP）、HDMI、USB Type-C、無線傳輸等高速影音及資料傳輸介面。以車用電子零組件領域而言，銷售客戶係以中國大陸知名汽車品牌廠為主，亦有部分車用產品係透過全球知名汽車組裝廠銷售予車廠，身兼Tier1與Tier2。智能電子今年營收比重由去年不到五成成長至57%，陳宏欽提到，明年在智能電子中的HPC高速傳輸明年會有比較大幅度的成長，另包含無線通訊、wifi7、高壓大電流，都有機會再度成長，而AI算力中心也會是重點之一，並打入CSP客戶，將於明年開始交貨，皆將帶動公司高速傳輸線動能。驊陞與全球三

Google憑藉旗下AI模型Gemini 3大獲成功，完美逆轉成為AI競賽的焦點。外媒《商業內幕》指出，Google的崛起可歸因於五大關鍵因素。

日期：2025年11月26日※操作建議與結論美降息機率攀升，美股收漲 AI 族群持續領軍，引領台股站回十日線之上今日盤勢及未來走勢：(AI正向趨勢不變，GoogleTPU 概念股值得留意)聯準會十二月降息機率攀升，大致抵銷NVIDIA股價下滑影響，四大指數全數收漲，幅度介於+0.16% 至 +1.43%，台積電ADR上漲0.01%，台指期夜盤上漲247點，預期今日台股將延續反彈攻勢，AI ASIC相關領域將吸引買盤進駐，引領台股站回十日線之上。※短線看法近日美中兩國關係和緩，加上12月聯準會降息態度堅定，為當前股市注入低接活水，此外Google 新AI產品一戰封神，擴大AI應用面範疇，打壓近期泡沫論述，短線台股反彈格局底定，有望已震盪方式步步走高，當前留意股價適度修正AI族群。※操作建議Google Gemini 3 技壓Chatgpt強勢登場，揭開自主研發ASIC新盛世，顯示AI應用除當前NVIDIA AI伺服器產品外，自研ASIC比重將逐步增加，第一波趨勢將由Google TPU主導，相關供應鏈優先受惠，當前可留意布局機會。※重點產業與族群Google TPU 概念股 – 2368

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，全球AI熱潮持續延燒之際，第一批「衝得太快」的創業公司已經開始被市場淘汰。英國法律AI獨角獸Robin AI在拿下谷歌、軟銀、淡馬錫、PayPal與劍橋大學等一線股東、今年初還躋身英國科企前十強後，不到半年便因新一輪融資流產，被掛上英國不良資產交易平台，瀕臨破產邊緣，成為AI賽道殘酷出清的典型案例之一。Robin AI成立於2019年，主打「法律AI copilot」，切入合同審查、條款比對與長文本分析等高耗時場景，被視為大型語言模型最有機會率先改寫的垂直行業之一。公司創始人結合「頂尖律師＋AI研究員」背景，早早與Anthropic合作，把Claude大模型整合進產品，幾乎與獲OpenAI力捧的Harvey AI並列為法律AI賽道「雙子星」。短短數年即連續完成多輪募資，在世界500強中拿下十多家客戶，客戶名單橫跨銀行、藥企、消費品與專業服務機構。然而，Robin AI真正被資本「棄療」，始於2025年啟動的C輪融資遲遲無法落地。今年10月，有媒體發現公司出現在英國一個專門交易資不抵債企業與不良資產的網站上，實質是嘗試在正式破產前尋求「賣身」與急救資金。先前

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，美國企業債市場正迎來一波前所未見的「AI融資潮」。多家雲端與科技巨頭近兩個月合計發行近900億美元公司債，用於擴充AI數據中心與雲端算力。機構預估，未來五年專門為AI數據中心籌資的投資級債券規模，恐高達1.5兆美元，到2030年可能占美國投資級債市場比重逾兩成，引發債券大戶對結構性風險升溫。報導指出，近期包括Google母公司Alphabet、Meta、Oracle與亞馬遜在內的四大「超級雲端業者」，已透過公開市場合計賣出將近900億美元公司債，其中單筆規模從150億到300億美元不等。多家華爾街機構預期，隨著AI數據中心建設進入重資本支出階段，明年科技巨頭債券發行金額仍將持續墊高，投資級市場必須不斷吞下這類新債供給。管理資產規模約900億美元的債券投資機構DoubleLine全球已開發市場信貸主管Robert Cohen直言，若AI數據中心的資本開支大舉轉向投資級債市融資，等同在一個仍屬「未被完全驗證的新產業」，啟動大規模再槓桿化過程，將實質改變投資級信用的風險輪廓。他坦言，雖不認為短期內會引爆系統性危機，但已對超大科技發債「保持警戒」，在增持相關債券部

【財訊快報／記者劉居全報導】富邦科技(0052)ETF完成「1拆7」分割後於今(26) 日恢復交易，首日即吸引資金大舉湧入，成交量爆出26.8萬張天量，創下2006年8 月28日成立以來最高紀錄；成交金額衝上95.04億元，同樣刷新歷史新高，成為 0052成立以來最亮眼的一天。這次分割讓0052單位價格降至小資族可輕鬆負擔的甜蜜價，一張約落在3.5萬元區間，大幅降低入手門檻，吸引大量投資人回流。加上科技股題材持續火熱，以及台積電強漲，市場氣氛全面轉強。隨著國際科技大事件也推升買氣動能，Google全新Gemini 3爆紅，市場傳出Meta將採購Google AI晶片，使Google供應鏈股價全面大漲。市場並關注聯發科是否成為被低估的Google概念股之一，科技族群情緒再度升溫，帶動0052吸金力道更加猛烈。0052長期反映台股科技核心趨勢，分割前最高一度突破每張25萬元，使小資族觀望氣氛濃厚。但其成分股涵蓋台股最具成長性的科技龍頭，包括先進製程、IC設計、AI晶片、伺服器、光通訊、散熱到HPC關鍵零組件等，科技含金量極高。因此分割後回到親民價，投資人紛紛把握機會逢低大量買進，今日道出2

在 AI 與產業數據浪潮下，商用不動產市場正迎來新轉折。過去仰賴人脈與經驗的決策方式，逐漸被數據模型取代。方睿科技宣布啟動商用地產新生態佈局，結合旗下希睿創新置業，以「AI × Data」為核心，協助開發商在激烈競爭中取得優勢。

2025 年美股氣勢如虹，屢屢改寫歷史高點。隨著進入第四季，市場普遍看好傳統旺季行情將延續。法人指出，在 AI 投資熱潮、聯準會啟動降息、企業獲利強勁等多重利多支撐下，年底行情可期，不過仍須留意估值偏高與經濟放緩等潛在風險。 歷史經驗：第四季最旺、漲勢集中 1

美國大型科技企業間複雜的「循環融資」交易引發了市場對 AI 投資泡沫化的深切擔憂，如今，一道新的「地雷」已然浮現，並正在持續攪動美股 AI 族群的走勢，這就是資產折舊的隱憂。 隨著全球科技巨頭為了競爭 AI 領先地位，斥巨資大量購入昂貴的高階 GPU 和半導體晶片，這些核心資產

【時報-台北電】隨著聯準會在12月再度降息的預期升溫，科技股在感恩節假期前展開大反攻，周三(11月26日)美股主要指數連漲第四天。AI概念股甲骨文獲德銀維持看漲評級，股價大漲4%。AI伺服器大廠戴爾本季財測意外強勁並上修全年營運目標，股價勁揚近6%，為族群反攻增添火力。近來因AI股恐漲過頭和AI教主地位動搖等疑慮而陷入震盪的輝達反彈漲逾1%。同列「七巨頭」的微軟和特斯拉也漲近2%。台積電ADR收漲近2%，鴻海ADR漲3.55%。聯準會最新發布的褐皮書對降息預期似乎沒有影響。 ★四大指數 美股道瓊上漲314.67點或0.67%，收47,427.12點。 S&P500上漲46.73點或0.69%，收6,812.61點。 NASDAQ上漲189.10點或0.82%，收23,214.69點。 費城半導體上漲185.28點或2.76%，收6,899.46點。 ★11大類股 公用事業類股(SPLRCU)漲1.32% 科技類股(SPLRCT)漲1.27% 原物料類股(SPLRCM)漲1.21% 必需消費類股(SPLRCS)漲0.97% 金融類股(SPSY)漲0.79% 能源類股(SPNY)漲0.68

華爾街原本以為輝達 (NVDA-US) 的亮眼財報會安撫投資者對 AI 股票泡沫的擔憂，但事實並非如此。那麼，人工智慧交易目前處於什麼狀態？這取決於你問誰。

【時報-台北電】台股上週五(11/21)暴跌近千點，創史上第4大跌點，法人認為已至超賣區，加上Fed官員挺12月降息，機率從30%驟升至70%，美股反彈，市場主流仍然是AI，建議拉回可布局；價值投資達人股海老牛表示，最近記憶體很熱，但像雲霄飛車太刺激，想要小試身手，可考慮ETF，00947就有今年狂漲近4倍的南亞科和漲翻倍的群聯等，半年飆近7成，代表是科技硬實力。 股海老牛在臉書表示，如果一檔ETF半年能漲70%，你會覺得這是「幸運爆棚」？還是「實力本來就在，只是市場終於醒了」？老牛最近整理科技ETF的表現，正好就是最好的答案。 近幾年AI持續稱霸股市，這波淘金潮裡，賣鏟子的人從不缺席。尤其在市場震盪後，能快速收復、甚至創高，背後代表的是一種硬底子的科技實力。你是哪一派？ ◎個股投資： 像拿狙擊槍，勝負看你的眼力跟膽識。抓到台積電、輝達固然精彩，但波動也不是開玩笑。 ◎科技型ETF： 像拿散彈槍，打得廣、風險分散。想快速跟上趨勢、新手也能輕鬆參與，是搭上AI浪潮的順風工具。 老牛特別整理了3檔科技ETF，近半年漲幅都逼近7成，若你對AI的長期趨勢深信不疑，現在正是搭車的好時機。 一口氣

在AI晶片市場，輝達（Nvidia）長期以來的主導地位正面臨Google的實質挑戰。近日傳出，全球最大AI支出方之一的Meta，正與Google洽談數十億美元的重磅交易，計畫在未來幾年內租用Google TPU晶片。這個消息不僅震撼科技圈，也讓台灣TPU供應鏈概念股應聲上漲！TPU是什麼？跟GPU差在哪？台廠供應鏈有哪些受惠股？現在進場還來得及嗎？本文帶你深入剖析TPU技術與台灣供應鏈機會！

[FTNN新聞網]記者蔡曉容／綜合報導自2022年底OpenAI推出ChatGPT點燃全球AI軍備競賽後，Google一度因產品進度落後而備受質疑，甚至有專家點名要求執行長皮查伊...

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，市值逾5兆美元的AI晶片龍頭輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)近日向華爾街分析師發出7頁備忘錄，強調公司並未透過「供應商融資」或「循環融資」來推高營收，稱其業務基本面健全、財報透明。然而，兩位知名做空人士查諾斯(Jim Chanos)與貝瑞(Michael Burry)公開表示保留，認為輝達對虧損AI客戶的大量投資，與過去光纖設備商透過融資拉貨的歷史案例有相似之處，值得投資人提高警覺。報導指出，輝達在備忘錄中否認類似昔日盧森特(Lucent)舞弊案，以投資或放貸方式，支撐資金吃緊客戶下單購買設備，強調公司客戶平均僅需約53天就會回款，與典型需多年償還的「供應商融資」安排不同。公司並稱，將自身與過去的會計醜聞區隔開來。不過，查諾斯指出，輝達確實「把錢丟進虧損公司，讓這些公司有能力訂購其晶片」，而這些客戶包括OpenAI、馬斯克的xAI，以及CoreWeave、Nebius等AI雲端企業。貝瑞則在個人文章中直指，部分AI企業存在「可疑的收入認列」，來源正是這類與供應商高度捆綁的投資與融資關係。空頭更憂慮的是，AI生態系正快速引入各種債務工具與結構性融資。一

【財訊快報／記者劉居全報導】美國今年底前仍有降息空間，市場資金面寬鬆，美元指數偏弱，歷史經驗顯示，在此情境下，台股表現亮眼，電子與創新科技族群更具爆發力。野村投信表示，隨著AI推升企業獲利，2026年台股獲利有望再創新高，本益成長比維持低於1，投資價值凸顯。台灣在AI供應鏈的優勢不僅來自世界領先的半導體製造能力，更因具備高度整合性，能快速因應客製化與高頻更新需求，成為全球AI業者的關鍵夥伴。未來，唯有持續投入研發、勇於突破，才能在市場變局中掌握主導權，站上時代浪尖。野村投信投資策略部副總經理但漢遠表示，過去十多年，美國科技企業研發投入持續高於資本支出，2020至2023年更加速成長，顯示企業在技術創新上的長期戰略布局，而非僅依賴硬體建設。這次的AI革命亦不例外，自2017年研發支出明顯攀升，2018至2022年幾乎年年出現重大突破，最終在2022年ChatGPT發表後，引爆生成式AI熱潮，並推動股市迎來爆發成長。同一時期，台灣企業研發投入過去十年也顯著成長，從2013年的3,462億元新台幣提升至2023年的7,979億元新台幣，其中電腦與電子業占比近八成，展現科技業高度投入研發的特性

AI霸主輝達龍頭地位不保？輝達大客戶Meta據傳考慮自2027年起在其資料中心採用Google自行研發的TPU（張量處理單元），輝達主導的AI版圖面臨威脅。輝達周二（25日）罕見回應市場疑慮，強調自家技術「仍領先業界一個世代」，同時指出，該公司的GPU是唯一能支援所有AI模型，並在各式運算環境中運作的平台，「我們也將持續供貨給Google」。

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，阿里巴巴(9988.HK)(美股代碼BABA)最新一季營收優於預期之際，執行長吳泳銘在業績電話會議上明確表示，未來三年內「AI泡沫不太存在」，強調行業內不僅最新一代GPU幾乎全數「跑滿」，就連三至五年前的舊一代GPU資源也處於高負載狀態，顯示真實需求遠未見頂。在此判斷下，阿里管理層不排除在已承諾的三年3,800億元人民幣(以下同)AI投資之外，再追加資本開支，並坦言以當前客戶需求來看，3,800億元規模「可能偏小」。吳泳銘指出，阿里目前在AI to B與AI to C兩大方向同步發力。一方面，自研大模型Qwen3-Max在模型智能水準與工具調用能力上已達全球領先水準，驅動雲計算與產業客戶場景落地；另一方面，AI與阿里既有電商、地圖、本地生活等業務生態高度協同，「千問App」有望率先打造成為未來的AI生活入口，基於阿里生態與流量優勢，全力切入AI to C市場，形成從企業端到消費者端的閉環。在資本市場最關注的投入強度與回報問題上，管理層態度偏向「先卡位、後算帳」。阿里強調，將積極投資AI能力與算力基礎設施，會根據客戶訂單與實際需求動態調整投資節奏，但如果需求

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，麻省理工學院(MIT)發表最新研究調查結果顯示，以現有的人工智慧(AI)技術水準，已足以替代美國勞動力市場約11.7%的工作，對應金融、醫療保健與專業服務等領域，最高約1.2兆美元的薪資規模暴露在「可被AI接手」的風險之下。這項研究結合MIT與美國能源部轄下橡樹嶺國家實驗室(ORNL)，利用名為「冰山指數」(Iceberg Index)的勞動力模擬工具，為美國1.51億名勞動者建立一個「數位孿生」模型。研究團隊將3.2萬項技能映射到923種職業與3,000個縣，逐一比對當前AI系統已能勝任的技能組合，從而量化AI對不同地區、不同職業的衝擊。結果顯示，外界最常看到的，只是「冰山一角」。科技、計算與IT行業的裁員與職位重組，僅占總薪資暴露的約2.2%(約2,110億美元)；真正隱藏在水面之下的，是人力資源、物流、金融、辦公室行政等日常性職能，合計約1.2兆美元薪資規模，長期以來常被傳統自動化風險評估忽略。研究負責人之一、ORNL所長Balaprakash指出，冰山指數的核心，是把勞動市場拆解為「任務與技能」，再看哪些部分可被AI替代、哪些適合被AI強化。他形容