買很多檔ETF就是分散風險? 理財網紅小弱肌:攤開成分股才發現都押同一邊

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「你以為買了不同ETF，就可以分散風險了嗎？」財經網紅「小弱肌理財中」近日發文指出，不少人為了分散風險，市值型買一檔、高股息買一檔、主動式再買一檔，表面上看起來投資組合很豐富，但攤開成分股一看，很可能根本不是那麼一回事。

小弱肌認為，真正的分散不是看持有幾檔ETF，而是資金究竟分散到多少不同的產業、國家與獲利來源。他舉例，市值型ETF因台積電權重高，往往大量集中電子產業；部分主動式ETF雖不追蹤指數，但經理人看好的方向同樣鎖定AI、伺服器、半導體；就連標榜穩健收息的高股息ETF，科技電子占比也不低。他直言，決定風險的關鍵從來不是持有幾檔ETF，而是這些ETF裡到底買了什麼。

具體數字上，小弱肌攤開比較，0050的科技電子占比約90%，部分主動式ETF甚至達九成以上，高股息ETF中也有科技比重超過五成的情況。他強調，自己依然看好台灣科技產業長期發展，但若股票資產有七、八成都跟同一個產業循環綁在一起，就值得回頭想想，這是不是自己真正想要的投資組合。

在產業邏輯上，小弱肌分析，科技公司多半是在賺「未來的錢」，市場願意給較高估值,是為了提前反映成長預期；金融業的獲利邏輯則完全不同——銀行賺利差與手續費、信用卡公司賺交易收入、保險公司有保費與投資收益、交易所靠市場交易收費、財富管理公司則跟資產規模與市場活絡度連動。他近一步表示，全球金融股與全球科技股的走勢並非高度同步，分散投資可避免市場轉向時，所有資產一起受傷。

他也提到，今年主動式ETF廣受市場青睞，如今就連金融股也有了主動式選項——00998A是台灣首檔全球金融主動式ETF，不追蹤特定指數，由經理人主動布局全球大型銀行、保險、交易所、支付業者及部分Fintech企業，鎖定具競爭力、獲利能力與穩定配息的金融龍頭，最大特色就是補足目前台灣ETF普遍高度集中科技、半導體與AI產業的問題。他說明，該檔ETF採季配息與收益平準金機制，本季配息0.424元，預估年化配息率9.5%，且因主要投資海外金融股，資本利得免計入國內綜合所得稅，配息則屬海外所得。

績效方面，小弱肌整理近三個月(6月1日至8月28日)各ETF報酬率：0050上漲1.99%、0056上漲6.64%、00878上漲6.34%，而00998A則以13.51%領先。

小弱肌最後總結表示，投資最重要的不是手上有幾檔ETF，而是這些資產彼此之間是否真的不一樣。他坦言自己仍看好科技類股，只是投資一段時間後更重視風險控管，因此持股中仍保留部分金融股，作為與科技部位互相搭配的一塊。

※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。

※本文內容已獲 小弱肌理財中 授權，原文出處於此：https://www.instagram.com/p/Dc2MTlVAYw2/?igsi=cWlpNnZkc3p5Yjhi；未經同意禁止取用轉載。