史上次高！我國去年12月外匯存底6025億美元 月增27億美元

史上次高！我國去年12月外匯存底6025億美元 月增27億美元

央行今（6）日公布去年12月底外匯存底金額為6,025.53億美元，較上月底增加27.62億美元，終結連2個月下滑，金額創下歷史次高。

中央銀行外匯局長蔡炯民，本月外匯存底變動主要因素，第一，外匯存底投資運用收益；第二，主要貨幣對美元之匯率變動。另外，外資12月本金加計盈餘跟股利淨匯出金額約36億美元。

蔡炯民表示，去年12月央行確實曾進場調節匯市，但規模相當有限，僅在個別匯率波動較大的交易日適度介入，整體而言，並不存在推升外匯存底的情況。

蔡炯民指出，12月匯市供需相對平衡，主因在於出口廠商持續存在新台幣資金需求，即便外資有匯出動作，也多被出口商的結售需求平衡。

他進一步說明，觀察國際匯市，有些主要貨幣在12月升值幅度超過2%，相較之下，新台幣反而呈現貶值，媒體也關注台股近期站上三萬點，匯市是否出現脫鉤？蔡炯民表示，12月外資在股市與匯市的連動性確實不如過往明顯。當月台股持續上漲，但外資在集中市場僅呈現小幅賣超，匯市方面的資金進出也相對分散。

他指出，近期外資單日進出匯市的金額，甚至高於壽險業，顯示外資操作仍以股市布局為主要考量，匯率變動則是隨著股票買賣行為自然反映。

蔡炯民也提醒，外資過去一年多來的操作節奏，常見先買股、後賣超、再匯出」的循環，且在賣超後的短短一、兩天內，匯出金額可能明顯放大。此外，像是台積電即將發放股利，也可能短期影響外資資金調度，但屬於可預期的季節性因素。

至於壽險業的外匯避險動向，蔡炯民表示，各家壽險公司會依自身資產配置與風險承受度調整避險比率，並非一致行動。

若是透過海外NDF（無本金交割遠期外匯）降低避險部位，對國內即期匯市並不會造成直接影響。

不過，他也指出，若是透過換匯（swap）操作，在合約到期後選擇不再續作，則需在市場上實際買入美元交割，屆時可能會形成短期的美元需求，對即期匯市造成較明顯影響。

為降低市場波動，央行也持續與出口商養成「默契」，提醒分散結售時點。蔡炯民強調，近年外匯市場波動幅度明顯加大，若資金集中在單一時間進出，容易放大匯率震盪，因此央行與供給端、出口商之間已建立一定默契，協助市場維持秩序。

蔡炯民表示，無論是股市或匯市，關鍵仍在於外資的實際買賣行為。外資在股市買超，自然會帶來資金匯入；反之賣超則形成匯出，而外匯市場本質上就是「有人買、有人賣」的資金交換過程，央行的角色在於避免失序。

從主要國家最新外匯存底規模來看，中國仍以約3兆3,464億美元穩居全球第一，日本以1兆1,577億美元居次，瑞士則以9,035億美元排名第三；其後依序為台灣、印度的5,596億美元、沙烏地阿拉伯的4,385億美元、香港的4,148億美元，以及南韓的4,030億美元。