主動式非投資等級債ETF新兵 聯博00984D年化報酬上看8.5%

台灣最大主動非投資等級債券基金公司聯博投信，今（15）日宣布推出全新主動式非投資等級債券ETF（00984D），以「聯博優選全球非投資等級債券」為核心，成為首家在台發行非投資等級債券主動式ETF的外商資產管理公司。每股發行價格定為新台幣10元，採每月配息機制，募集期間為2026年1月12日至16日。

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聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，近期美國經濟數據走弱，勞動市場與消費者信心下滑，加上進口商品通膨壓力持續，預期2026年美國將延續低速成長格局。在這種環境下，非投資等級債券展現潛力，年化報酬率約8.5%，優於美股約5.8%，且波動度相對較低，具防禦力。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，相較於被動式ETF需受限於天期與信評指標，主動式ETF可依企業體質、市場變化與長期趨勢靈活調整持債配置，兼顧機會掌握與風險管理。

主要三大特色包含本基金聚焦 BB 與 B 級非投資等級債，並搭配具基本面支撐的 CCC 級或潛力債種，依市況彈性調整產業配置。投資策略承襲聯博旗下境內外最大非投資等級債券基金的操作經驗，由美國在地團隊直接操盤，即時掌握市場與新債發行動態，並憑藉聯博集團龐大的全球非投債資產規模，具備優勢議價能力，投資執行更具競爭力。

江常維提醒，00984D雖具收益與成長潛力，但主要投資於高風險非投資等級債券，配息來源可能來自收益平準金，並無保證收益，投資人應審慎評估自身風險承受度，適度布局。

湯暖萱／財經特派記者，主跑主計處、營建、百貨紡織等