記憶體漲不停 衝擊手機鏈

AI與雲端拉貨續強，記憶體價格上行周期仍在延續。陸資券商廣發證券以「存儲：再跳一支舞」為題指出，2025年第四季DRAM合約價已季增約45％，2026年第一季仍可能再漲25～30％，主因原廠以「間歇性暫停報價」控節奏、維持緊俏。

即使三星、SK海力士等原廠推進1C世代擴產，新產能也要到2027年才較有感，短期供給新增量有限。

記憶體行情的支撐力道，正從短期搶貨走向「長約鎖價」。廣發證券指出，雲端服務供應商（CSP）正把記憶體庫存由不足兩個月，拉高到三至四個月，並提前洽談2027年前後長約。

市場甚至傳出，Meta、Google與三星磋商長達五年的供貨協議，企圖在AI擴建周期中，先將記憶體供應與價格底部鎖住。

然而，雲端長約撐住原廠出貨與報價同時，消費端承受更直接的成本擠壓。據DIGITIMES調查，2026年全球智慧手機出貨，由年增2.8％，下修為年減1.6％。

DIGITIMES點名，DRAM、NAND價格上漲，不利低價機供應；而GenAI手機需要更高算力處理器與更多記憶體，等於再把成本壓力往上疊加。

DIGITIMES並預估，2026年中國大陸手機市場出貨將年減3.0％，成為整體動能轉弱的重要因素；蘋果、三星相對能吸收記憶體漲價衝擊，出貨仍有年增，但部分中系品牌與新興市場導向品牌壓力更大。

面對記憶體成本飆升與配額緊縮，供應鏈人士直言，因應策略只剩「被迫降規、少用一點」，例如儲存容量由512GB下修到256GB，或在容量、規格與交期上讓步，以換取可交貨條件。

法人指出，2026年記憶體供應仍偏緊、成本續漲壓力不減；雲端與AI享受高獲利紅利的同時，手機與PC等高彈性消費品，被迫以降規、吸收與延後換機，消化漲價衝擊。

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