一表看4金控明年股息殖利率上看5%！20檔金融股開紅花

600萬存股族看過來！11月金控獲利全數出爐，法人推估有4檔金控明年股息殖利率有望上看5%，包括中信金（2891）、國泰金（2882）、玉山金（2884）及台新新光金（2887），此外凱基金以近4.7%排第五，昨獲外資大買近4萬張高居第一，今早股價一度漲2.7%，率領玉山金、第一金（2892）都有1%以上漲幅，金融存股概念發燒下逾20檔仍上漲，成為資金避風港及盤面抗跌指標。

法人以前11月獲利EPS及去年股息配息率來推估，截至昨天收盤價為止，13家金控中以台新新光金的6.6%最高，中信金以5.79%排第二，國泰金、玉山金都超過5%以上。

不過台新新光金此部份因為尚未將合併新光金控上半年的虧損計入，因此殖利率應會再減一些。加上明年接軌IFRS17及ICS二大會計準則上路，壽險金控年底將有可能調整，因此殖利率也可能會略為修正。另外玉山金過去會配發股票股利，此次因合併三商壽，董座黃男州已表示將以現金股利為主，不管1.3或1.4元交董事會決定，但「一定會比去年1.2元更高」。

不過整體來看，以金融股今年股價漲幅不如電子股，獲利表現仍居史上第二、第三高水準，有利明年股利配發與股息殖利率水準，適合長線存股族及高股息ETF布局。

除了以上四檔外，其他股息殖利率超過4%以上依序還包括有凱基金、華南金、元大金，這些金控過去也都搭配股票股利，配發率在5~10%不等，因此整體股利殖利率亦有機會超過5%。

官股方面兆豐金此次若以去年配發率68%推估，股利僅1.6元，股息殖利率不到4%，但若以2022年以前較高配發率75%以上來看，仍有機會上看4%。

目前金控法說會中已表態的包括華南金總經理李耀卿指出，從2023年啟動3年轉型後，明年股利「有獲利就回饋股東」原則可望增加。富邦金總經理韓蔚廷表示，目前配股政策沒有改變，會以現金股息為主，凱基金也同樣表示會以現金股利為主。而國泰金財務長陳晏如法說會中說股利「一會反應今年營運成果」，市場也是偏多解讀。

對於金融股明年展望與是否存股？台新投顧副總黃文清表示，若以前11月獲利推估，部份壽險型金控要略為保守一些，因為牽涉到第四季可能要提列外匯準備金，料會影響今年整體損益，亦是今年股利殖利率最難推算的部份，到底時候可能導致影響獲利損益表，亦難判斷明年的配息政策。

不過他進一步表示，今年整體金控獲利維持一定水準，明年股利平均來說還是會不錯，因此獲金融股配息仍將呈現不錯的態勢，高股息概念可望獲ETF等基金青睞。此外金融股股息只是「一個墊底的防禦型概念」。展望明年，整個股市走勢、投資氣氛及債券市場回溫對金融股來說都是呈現正面因素。

雖然明年有接軌IFRS會計師新制影響，但受惠投資成長部份會集中在壽險型金控，反應股市偏多因素。加上還有聯準會主席換人題材，法人評估至少有5碼降息空間，債市可望回溫，對壽險金控亦相對有利。此外資金行情亦有利股市創新高，法人看明年高點都很高，與股市連動性高的壽險金控亦可望受惠