DDR5價飆，青雲佔比逾8成業務受惠，11月業績意外續衝新高，Q4賺很大

【財訊快報／記者王宜弘報導】市場掀記憶體搶料大作戰，青雲(5386)高階伺服器記憶體出貨與價格均扶搖直上，繼10月業績暴衝之後，11月營收看回不回，一舉衝破9億元大關，以9.18億元，較上月續增11.88%，年增逾67%，創93個月新高與歷史次高紀錄。累計該公司前11月營收達51.04億元，較去年同期成長28.36%，其中，業績大增的時間點集中在第四季，10月、11月兩月營收合計達17.38億元，是第三季的一倍，也超過去年第四季逾20%，在量增價漲、毛利率攀升之下，青雲第四季財報可望繳出亮麗成績單。青雲以伺服器/AI PC等高階記憶體的代理業務為主，主要代理美光產品，目前記憶體業務佔比超過八成，繪圖卡業務低於兩成。青雲指出，美光已停止DDR4的供貨，因此該公司以DDR5與SSD固態硬碟等產品為主力，公司內部也備有相當的庫存因應需求。而威剛(3260)董事長陳立白日前表示，第四季記憶體價格漲勢將以DDR5為主，漲幅會超過DDD4；法人認為此產業趨勢有利於青雲業績表現，低價庫存的利益可望大幅顯現。青雲日前表示，目前市場記憶體的供貨緊俏，端視原廠出貨的狀況而定，能見度相當低；而該公司10月業績暴衝到8.2億元，主要即是有現貨到手所致，因不確定原廠供貨的狀況，因此對11、12月業績的預期相對保守，不料11月業績繼續竄高，表現超乎預期。目前市場對此波記憶體的短缺多認為將延續到2026一整年，陳立白直呼「整體缺貨狀況是20幾年僅見」；而青雲此波受惠的程度可能會超越當年挖礦熱潮導致顯卡大缺貨的年代，且當年缺貨的顯卡是青雲次要產品線，而這次缺貨的是佔其8-9成的主力業務。

【財訊快報／記者張家瑋報導】受惠於手機記憶體強勁需求帶動，半導體通路商至上(8112)11月合併營收253.67億元，改寫歷史新猷，目前記憶體價格飆漲態勢仍無緩解，法人預期未來一季單月營收仍可維持在高檔水位。擺脫上半年新台幣升值影響後，至上下半年營運逐漸回神，第三季歸屬母公司業主淨利5.25億元、季增193%，每股盈餘1.01元，第三季獲利數字超過上半年總和，累計前三季歸屬母公司業主淨利9.06億元，每股盈餘1.62元。近日公布11月合併營收253.67億元，月增43.6%、年增81.25%，改寫歷史新高紀錄，累計前11月合併營收1992.26億元、年減7.92%，下半年營運逐步回升中。AI帶起記憶體需求強勁，至上除了供應手機記憶體持續受惠之外，於AI伺服器、AIoT、車用電子及遊戲/PC等新興應用之記憶體及佔比持續提升中，至上也提出新經營策略，布局新能源、IC設計、物聯網、大健康及AI雲計算等領域實現多元化成長。法人指出，記憶體價格飆漲及部分終端應用需求回溫帶動，至上第四季及明年第一季營收維持在高檔水位，從傳統電子零組件代理商逐步擴展為創新解決方案提供者，其AI、物聯網、綠色能源和智

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，美國記憶體大廠--美光科技(Micron，美股代碼MU)週三宣布，將停止面向終端消費者銷售記憶體產品，未來營運重心將全面轉向高性能人工智慧(AI)晶片與數據中心需求，標誌在AI基礎設施投資狂潮下，記憶體產能分配正式向「雲端與大客戶」大幅傾斜。美光業務主管薩達納(Sumit Sadana)在聲明中表示，AI帶動的數據中心成長，正推升高階記憶體需求出現「爆發式上升」，為改善供應並優先支援成長更快領域的策略客戶，公司做出退出消費級記憶體業務這個「艱難但必要」的決定。美光股價週三收低2.23%至234.16美元，成了費半唯三黑且最大魯蛇，但今年以來累計漲幅仍高達約178.23%，反映市場看好其在AI記憶體週期中的關鍵地位。在AI基礎設施建設熱潮之下，記憶體這一核心零組件正步入全球性供給吃緊階段。輝達(Nvidia)與超微(AMD)等AI晶片大廠的GPU大量搭載最先進的高頻寬記憶體(HBM)：例如，輝達GB200晶片每顆圖形處理器配置192GB記憶體，谷歌最新AI晶片Ironwood TPU同樣需搭配192GB高頻寬記憶體；AMD現行MI350則一口氣配備288GB

【財訊快報／記者李純君報導】記憶體大多頭啟動，然市場擔心上游晶片製造商縮減供貨量甚至配貨，致使記憶體模組廠無法取得足夠貨源，對此，記憶體模組廠創見(2451)今日發布官方新聞稿提到，各原廠仍承諾將盡最大努力確保創見的供應量，而創見也會針對既有合作客戶，持續努力滿足需求並維持穩定出貨。近期記憶體產業的市場狀況受到關注，創見資訊就目前供應鏈的情況向外界說明，強調創見資訊供應鏈運作穩健持續維護長期合作夥伴關係。創見表示，公司長期與全球主要供應商保持良好合作關係，並與多家上游夥伴簽訂長期供應協議（LTA）。雖然近期上游供應商面臨產能緊縮、供貨吃緊，各原廠仍承諾將盡最大努力確保創見的供應量，以降低對客戶的影響。此外，公司也指出，儘管記憶體市場價格持續攀升，但創見仍與客戶保持密切溝通，致力減緩市場變動所帶來的衝擊，與客戶共同度過這段挑戰期，尤其會針對既有合作客戶，創見將持續努力滿足需求並維持穩定出貨。創見重申，始終秉持穩健經營的理念，並持續與供應鏈夥伴、國際原廠及全球客戶保持緊密合作。未來，創見也將持續深耕技術研發、提升產品品質，與客戶及合作夥伴攜手前行，迎接下一階段的成長與機會。

【財訊快報／記者李純君報導】記憶體產業進入多頭的超級循環，本土大廠華邦電(2344)手握DDR3、DDR4與NOR快閃記憶體三大利器，營收表現穩健上揚，更已邁入獲利成長期，加上市場傳出有客戶想簽長達六年的採購協議，且重新加碼擴產力道，為此，今早華邦電一開股價開高後，持續震盪走高，11點過後漲停鎖住，顯見記憶體類股再度聚集市場人氣。因AI趨勢下，三大記憶體原廠都將產能轉入DDR5與HBM，致使DDR4與DDR3產能快速銳減，然市場上DDR4與DDR3的基本需求依舊存在，供需失衡情況日益嚴重，報價也狂漲，並讓台資廠的南亞科(2408)與華邦電大受益。華邦電第三季營收205.89億元，雖僅年增2.15%，但毛利率高達46.69%，單季更繳出每股淨利0.65元的成績。此外，華邦電11月營收86.30億元，月增5%、年增38.70%，創近41個月來新高；累計前11月營收796.36億元，年增5.85%。值得注意的是，華邦電第四季單季獲利將更可觀。再者，明年DDR4與DDR3缺貨狀況恐怕更加嚴重，客戶端要求簽訂新採購合約的消息四竄，甚至傳出，客戶希望簽訂的長約時間達到六年之久，此消息一出，加上可預

日期： 2025 年 12 月 05日上櫃公司：青雲(5386)單位：仟元 【公告】青雲 2025年11月合併營收 (單位：仟元)項目合併營業收入淨額本月917,935去年同期549,515增減金額368,420增減百分比67.04本年累計5,104,382去年累計3,976,507增減金額1,127,875增減百分比28.36

MoneyDJ新聞 2025-12-05 10:53:01 張以忠 發佈針對當前記憶體緊缺，多少影響群光(2385)的影像產品出貨節奏。預期記憶體短缺的效應在明年將更加明顯，尤其影像產品線對記憶體的需求較高，不過相關記憶體多由客戶負責採購，實際影響程度將取決於客戶的搶貨力道而定。 目前觀察到，多數客戶認為記憶體短缺在明年年中之前都難以緩解，更悲觀者甚至預期要到後年才可能恢復正常供應，使得整體市場對未來的供需情勢抱持相對保守看法。 群光今年11月營收77.35億元，月增4.08%、年減10.4%；累計今年前11月營收877.5億元，年減5.81%。群光指出，11月三大產品線包含鍵盤、影像與電源均呈現月增，其中影像產品因順利量產歐系tier-1客戶的商用監測影像系統，推動影像營收月增雙位數。 法人認為，第四季雖然是傳統淡季，但群光在本季量產高單價的商用監測系統，有效挹注影像營收，影像營收表現將與第三季相當，並優於鍵盤以及電源產品的表現，第四季整體營收預期為小幅季減。 (圖:資料庫)延伸閱讀：台達電布局AI資料中心，2026估佔營收達5成凌陽創新Q4營運淡，明年筆電市場僅力求持平 資料來源-

【時報-台北電】市場消息指出，AI巨頭輝達(Nvidia)明年新型記憶體模組SOCAMM 2，其一半訂單將由南韓記憶體大廠三星電子承接。5日晨盤，台灣兩家代理商率先上演慶祝行情，擎亞(8096)高掛漲停價51.2元，至上(8112)強升7%以上。 擎亞作為三星大中華區高階記憶體產品主要代理商，被市場視為本次SOCAMM 2訂單顯著受惠廠商。此外，IC通路商至上也是三星代理商之一，業績受惠於記憶體需求強勁，11月合併營收衝上253.66億元，改寫單月新高，月增43.6%、年增81.2%。 三星近來在記憶體領域頻傳好消息，日前高頻寬記憶體(HBM)晶片已順利完成內部測試，只待主要客戶通過品質認證，即可正式進入量產階段，再度推升市場期待。 整體來看，AI浪潮進一步推升DRAM、HBM、SSD需求，加上現階段記憶體供不應求，而處於漲價循環，記憶體通路儼然成為目前強勢的子族群之一。不過，法人也提醒，如若三星加速擴大市占，可能使記憶體價格波動，台廠須留意後續庫存調整節奏。(編輯：廖小蕎)

【財訊快報／記者陳浩寧報導】受到記憶體缺貨影響客戶拉貨動能，聯寶(6821)11月營收達3822萬元，月減10.27%；累計1至11月合併營收為5.38億元，較去年同期成長4.2%，續創歷年同期新高表現。聯寶表示，雖受到記憶體缺貨影響，間接減緩磁性元件客戶拉貨力道，致使磁性元件訂單出貨時程遞延。但仍持續維持與各大品牌客戶密切合作的模式，即時掌握生產排程，確保必要產能得以彈性調度，以降低市場短期變化對整體營收的干擾，皆助力整體營運持續朝穩定成長表現。聯寶仍持續對磁性元件新產品布局，精進研發技術升級與投入，佈建明年業務成長底薀；受惠於多項電子產品整合AI技術，包括AI偵測攝影機(採用高階30W的PoE+變壓器)訂單持續放量，此規格較業界普遍使用之15W的PoE較高功率輸出，可支援AI攝影機在物件辨識即時分析、畫質升級後的更高功耗需求，同時，亦成功接獲應用於警用車載對講機之磁性元件產品專案訂單，並預計將於12月起陸續交貨。展望未來，聯寶持審慎樂觀看法。隨著全球網通市場逐步朝向高速化、低延遲、多頻段傳輸的方向演進，聯寶仍積極拓展磁性元件業務接單動能，包括拓寬旗下PoE電源變壓器產品應用領域、應

全球記憶體晶片巨頭美光科技 (MU-US)上周三 (3 日) 突然宣布一項令業界震驚的策略調整，徹底退出消費記憶體業務。根據官方聲明，旗下知名記憶體及固態硬碟品牌 Crucia

【財訊快報／魏聖峰】美股上週五在延後公布的PCE數據表現略低於市場預期，華爾街市場高度預期聯準會本週將降息，帶動美股反彈表現。美股四大指數中，費城半導體指數上漲1.09%表現最好，Nasdaq指數上漲0.31%表現次之，道瓊上漲0.22%、S&P 500指數上漲0.19%。大型科技股表現中，以Alphabet股價上漲1.15%表現最好，蘋果股價下跌0.68%、Nvidia股價下跌0.53%、博通股價上漲2.42%、美光科技股價上漲4.66%、台積電ADR上漲0.61%。以上週五美股收盤來看，可留意週一記憶體、IP相關股表現。近日美股小幅震盪，台股維持多頭震盪，上週五盤中加權指數雖然一度翻黑，卻也在市場逢低承接買盤下，加權指數終場小漲0.67%、櫃買指數也小漲0.3%。上週五台股在台積電(2330)、健策(3653)、鴻海(2317)、聯發科(2454)、緯穎(6669)、ABF載板、緯創(3231)、廣達(2382)股價上漲激勵下，撐住加權指數的盤勢。而上週四撐盤要角的金融股，在上週五的漲幅收斂，大型金融股普遍維持在0.16~1.21%情況下，降低對加權指數漲幅的貢獻。不過，上週五台積

被稱為「超級週期」的記憶體漲價潮，正持續衝擊全球電子產業鏈。當地廠商表示，不僅客戶備貨天期顯著拉長，部分中低階產品的工廠若無法接受目前高價的記憶體晶片，只好採購替代料，甚至可能停產或轉型。

【時報-台北電】被稱為「超級週期」的記憶體漲價潮，正持續衝擊全球電子產業鏈。當地廠商表示，不僅客戶備貨天期顯著拉長，部分中低階產品的工廠若無法接受目前高價的記憶體晶片，只好採購替代料，甚至可能停產或轉型。 2025年第四季，三星、海力士等國際記憶體原廠已先後宣布DRAM記憶體和NAND快閃記憶體價格將上調最多30％。SanDisk在11月將NAND快閃記憶體合約價大幅調漲50％，為年內第三度上調，引爆全球漲價潮。 鳳凰科技報導，大陸儲存方案解決商科摩思市場總監辜建文表示，該公司長期與國內外記憶體大廠有著緊密合作，近期明顯感受供貨週期拉長。他說，目前漲勢主要是上游原廠價格政策進行調整，導致採購成本波動加劇，對客戶的交付週期也隨之延長。 辜建文指出，近期的漲價潮讓上中下游部分囤貨商都獲得了短期紅利，「接下來才是重點難題，各終端手中的庫存消耗完後，該怎麼拿到合適價格的產品、什麼時候進場。」(新聞來源 : 工商時報一黃欣／綜合報導)

美國記憶體大廠美光（Micron）於美東時間12月3日震撼宣布，將停止面向終端消費者銷售記憶體產品，未來營運重心將全面轉向高性能AI晶片與數據中心需求。也就是說，原廠放棄低階記憶體，把所有資源押在HBM、DDR5等高毛利產品上。

【時報-台北電】全球記憶體供需失衡急速惡化，模組大廠創見近日向客戶發布最新供應警示，該公司指出，NAND Flash與DRAM供應全面吃緊，SSD、SD卡、microSD卡與USB等產品，將面臨「交期拉長、價格大幅上漲」的市場壓力。 創見強調，已積極與記憶體原廠協調額外配額，但市場供給緊縮程度遠超預期。該公司呼籲客戶，若有現行專案，需提前提出需求；若有急單，務必立即溝通，以便優先調度有限資源。 此次由創見具名所流出的訊息，據了解，是該公司業務人員針對特定客戶的溝通內容，「並非公司官方公告」，但AI需求強勁，使市場本就供不應求，業界搶貨搶得很凶。 另據法人供應鏈調查，近期記憶體缺貨主因是全球雲端服務供應商（CSP）與超大規模資料中心（Hyperscalers）持續擴大採購，2025年第四季原廠與大型客戶簽訂的長約（LTA）規模創新高，反映原廠正將產能優先保留給高產值、高黏著度客戶。 業界人士分析，原廠會依應用產值、客戶關係與後續成長性調整供貨，一般預料，不會出現完全斷供；短期停止出貨，多半是爭取時間盤點需求、觀望市場變化。亦有記憶體模組廠內部採購回報，公司仍可收到原廠來貨，並未完全中斷，

【時報-台北電】全球記憶體龍頭美光（Micron）拋震撼彈！正式宣布退出消費記憶體市場，明年3月起，擁有29年發展史的「Crucial」系列不再出貨，轉為聚焦高效能AI晶片。法人預期，DDR4/DDR3等傳統型記憶體需求缺口將再擴大，除南亞科、華邦電等台系DRAM雙雄，明年營運可望再上層樓，威剛、金士頓在競爭對手棄賽後，同樣有望受惠。 由於美光在台除設有生產基地，代理體系也相當完備，除文曄是其亞太區的重要合作夥伴，主打消費市場的Crucial品牌，也透過捷元、青雲等通路商分銷，以觸及更廣泛的零售端點，未來隨Crucial系列明年初停產，代理商恐無法分食明年記憶體產業量價齊揚的龐大商機。 此外，廣達副董梁次震表示，記憶體缺料與電力供應的穩定度，是明年營運的兩大挑戰，尤其記憶體缺貨不知道會持續多久，大家都「猜不透」，並認為即便陸廠大舉擴產，但AI發展太快，「恐怕還是不夠」，缺料改善幅度有限。 美光執行副總裁兼事業總監沙達那（Sumit Sadana）於3日指出，近年AI驅動的資料中心需求大幅攀升，帶動記憶體與儲存產品在企業市場成長快速，面對供應配置與客戶優先順序的重新調整，公司最終做出「艱

全球記憶體供需失衡急速惡化，模組大廠創見近日向客戶發布最新供應警示，該公司指出，NAND Flash與DRAM供應全面吃緊，SSD、SD卡、microSD卡與USB等產品，將面臨「交期拉長、價格大幅上漲」的市場壓力。

中國大陸在記憶體領域的崛起正引發全球關注，其中長江存儲的技術進展尤為突出，該公司推出新一代儲存半導體堆疊層數約達270 層，接近三星電子水準，讓競爭對手驚嘆「沒想到技術竟提升到這種程度」。

7月的一個週末，台北的陳先生原本只是想「撿便宜」。

[FTNN新聞網]記者洪宗荃／綜合報導台股上市指數今（8）日稍早以上漲53.11點，為28034點開高後，指數持續走高，最高一度上漲238.52點至28219.41點，上櫃指數則...

【財訊快報／陳孟朔】記憶體大廠美光(Micron，美股代碼MU)上週五股價收高4.66%，報237.22美元，成費半第二大贏家，只輸給大漲5.72%的Astera，但今年來累漲181.87%則在費半稱王。市場人士指出，在AI伺服器與高頻寬記憶體需求持續升溫的帶動下，投資人對美光中長期獲利動能信心升溫，12月第一週股價走勢偏強。美光12月第一週宣布，將全面退出旗下Crucial(英睿達)消費型儲存業務，未來不再透過全球零售通路、電商平台與代理商銷售該品牌的消費性產品。公司表示，Crucial相關產品的出貨將持續至2026年2月，屆時該事業線將正式畫下句點，結束在終端零售市場多年的經營布局。依照公司現行規畫，自2026年3月起，消費者將無法再透過PC硬體零售商與通路商購買Crucial品牌的記憶體模組與固態硬碟(SSD)。市場解讀，現有產品在2026年2月前仍會陸續出清，通路端則可能出現一段「最後清貨期」，之後Crucial將從一般消費級零售市場全面退場。分析師認為，美光此舉顯示公司策略重心加速向高附加價值領域集中，包括用於數據中心、AI伺服器與企業級儲存的DRAM與NAND解決方案。相較