野村投信：AI還是2026的主流

【記者柯安聰台北報導】聯準會於2025年10月再度降息1碼，雖會議紀錄偏鷹，一度壓抑市場情緒並造成近期台美股市震盪，市場更擔憂AI是否陷入「泡沫化」。然而，全球AI投資熱潮指標企業輝達（NVIDIA）交出亮眼財報，第3季營收與獲利大幅超越預期，並釋出強勁的第4季展望，成功平息市場疑慮。野村投信指出，台股基本面穩健，21日回檔主要反映國際資金波動與技術面轉向，短線震盪難免，但在AI應用全面擴張與訂單能見度高的雙重利多下，中長期投資布局仍具吸引力。預期2026年AI題材將延續，台股有望維持高檔震盪並具中期成長動能，建議投資人不妨關注AI伺服器、散熱模組、BBU、PCB，以及半導體先進製程與測試等供應鏈核心族群，逢回分批布局，掌握長線趨勢。野村高科技基金及野村e科技基金經理人謝文雄表示，全球AI軍備競賽持續升溫，美國雲端巨頭包括Meta、Microsoft、Alphabet及Oracle紛紛擴大資本支出，甚至發行最長達40年的超長期公司債籌資，以滿足龐大的AI基礎建設需求。市場雖對「AI泡沫」疑慮再起，但野村投信指出，科技巨頭憑藉穩健的本業與強勁自由現金流，不僅能支撐高額投資，亦具備在市場波動時的應對能力，等同為潛在風險提供保險，研判目前AI泡沫風險仍低。謝文雄進一步分析，美股第3季財報顯示，科技巨頭的雲端業務高速成長，AI 已開始帶來實質回報，顯示這波投資並非僅止於概念炒作，而是逐步轉化為營收動能。根據市場預估，全球AI資本支出至2026年將達4800億美元，主要集中於AI基礎建設，包括資料中心、伺服器、網路設備與半導體製程，並推動相關供應鏈需求持續擴張，而台灣在AI供應鏈扮演關鍵角色，預計可持續受惠。台灣擁有全球最完整的半導體垂直整合生態系，涵蓋晶片設計、製造、封裝測試、散熱、電源管理到終端應用，形成無可取代的競爭優勢。近期火熱的記憶體產業便是受惠AI推論應用快速擴大，從過去的周期性產業轉為AI驅動「超級週期」的最佳例子。目前來看HBM（高頻寬記憶體）供應短缺已擴散至企業級SSD、QLC NAND，甚至傳統HDD，缺口恐延續至2026年底，隨著2026年進入「AI推論元年」，龐大運算需求推升記憶體存儲量，第3季記憶體報價全面上漲，核心原因在於供不應求，這也意味著記憶體產業正迎來超級循環的關鍵時刻，相關廠商營運動能強勁。展望2026年，謝文雄表示，聯準會近期降息雖淡化持續寬鬆預期，但美國通膨趨勢穩健、就業市場放緩，持續降息的理由未改。同時，Fed對經濟活動評估上修為「持續溫和擴張」，顯示景氣軟著陸格局確立，整體仍有助於風險資產表現。預估2026年基於全球資金環境維持寬鬆，加上AI應用擴張的雙重利多，台股中期仍具上行動能。在產業亮點方面，台積電在法說會中預估，2024至2029年AI加速器市場年複合成長率將達45%至50%，並進一步上修資本支出以擴產先進製程與封裝，相關設備及測試廠商預計可持續受惠。除了半導體端，伺服器零組件如散熱、BBU（電池備援系統）、電源管理、PCB、CCL，以及機殼、滑軌等產品，皆因AI應用擴張而需求大增，形成供應鏈另一波成長契機。根據野村投信股票池預估，台股獲利有望成長約21.5%，其中電子類股成長幅度最大，達23.3%。以PEG（本益比/獲利增速）來看，只要獲利趨勢不變，台股仍具高度投資吸引力。野村投信強調，AI不僅是短期題材，而是全球科技產業長期成長的核心力量，各產業AI化的長線發展趨勢不會中斷，最佳策略仍是聚焦受惠AI且具穩健獲利能力的企業，建議投資人可在市場震盪時採取分批或定期定額布局主動式基金，掌握AI長期成長契機。建議可聚焦具備技術門檻與市場需求的領域，包括AI伺服器、散熱、BBU、電源管理、PCB、CCL、記憶體、載板以及半導體先進製程與ASIC，預估後續皆為市場主要亮點。（自立電子報2025/11/21）

美股週三（19）日止跌回升，儘管聯準會釋出偏鷹派會議風向，一度引發市場壓力，但隨著輝達財報開出紅盤，科技股氣勢回穩，標普500指數終結四連跌，台指期夜盤大漲373點，台積電期貨亦勁揚30元，為台股今（20）日開盤注入強力支撐。

【記者柯安聰台北報導】AI晶片龍頭輝達（Nvidia）於週三（19日）公布最新財報，全球市場再度聚焦AI產業。輝達強勁的本季營收展望與財測全面優於預期，本季營收展望達650億美元，高於市場預估的620...

美股20日上演大震盪戲碼，雖然開盤大幅上漲，但市場轉向瞬間風雲變色，標普500指數由盤中最大漲幅1.9％到收盤跌1.5％，對此巨震，投資銀行高盛列出了9大原因，首先就點名了輝達的財報。

【記者郭襄陽台北報導】金屬工業研究發展中心（以下簡稱金屬中心）在經濟部產業技術司指導下，11月19日於高雄經濟部傳統產業創新加值中心舉辦「氫能工業應用及國際技術交流研討會」，聚焦氫能在工業應用的實務落...

鴻海科技集團 (Foxconn) 於今日 (11/21) 舉辦的 HHTD25 鴻海科技日上，除了展示多款電動車與 AI 基礎設施外，董事長劉揚偉也針對外界關注的美國關稅議題、AI 技術佈局，以及日本電動車市場策略做出了回應。劉揚偉強調，鴻海擁有全球最完整的供應鏈佈局，面對地緣政治與關稅變化，將透過「在地製造」 (Made in Local策略，特別是強化在美國的 AI 基礎設施生產能力來因應。

CNEWS匯流新聞網記者胡照鑫／台北報導 將「自然正向」（Nature Positive）列為核心議程，今年聯合國氣候峰會COP30聚焦氣候變遷、生物多樣性喪失及環境污染的「地球三重危機」。台灣大學實驗林處長蔡明哲在COP30展示與元杉森林在花蓮壽豐生物多樣性信用額度示範區的合作成果，奠定亞洲地區實踐「自然正向金融」的新典範。 世界經濟論壇指出，全球GDP逾...

LINE GAME推出全新生活類服務《LINE 散步趣》，以「走路」、「移動」和「完成任務」為核心概念，結合健康、娛樂和賺點回饋機制，打造兼具趣味與實用的生活創新體驗。只要在日常中行走、移動或完成指定任務，即可應用程式內的票券與金幣來兌換LINE POINTS點數，邊走邊賺、輕鬆拿點數。

【記者柯安聰台北報導】隨著高房價以及生活型態改變，民眾近年來購屋已有「小宅化」的趨勢。永慶房產集團根據實價登錄資料，彙整七都近5年住宅交易發現，雖然市場上仍以3房為主力，但觀察其交易變化，可見1房、2...

全球記憶體領導品牌十銓科技持續於行動儲存領域深化創新與研發實力，今日宣布推出全球首款具備銷毀功能的T-CREATE EXPERT P35S一鍵銷毀外接式固態硬碟，採用十銓科技雙段安全推鍵專利設計[1]，搭配紅色視覺警示與結構阻尼雙重機制，有效防止誤觸並確保操作安全，再次展現十銓科技在行動儲存領域的技術突破，為高機密資料防護樹立全新標竿。

台積電前董事長劉德音（中）20日在矽谷與台積電董事長暨總裁魏哲家（左2）共同獲頒羅伯特諾伊斯獎（Robert N. Noyce Award），劉德音說，過去30年與台積電夥伴並肩工作是畢生榮幸。

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導台股今（21）日遭遇猛烈賣壓，加權指數收在26,434.94點，重挫991.42點，跌幅達3.61%。三大法人合計賣超達1,080.72億元，市...

【記者柯安聰台北報導】全球利率環境與市場結構快速變化，前瞻視角與多元策略成為投資布局的關鍵。由國際知名金融信息與指數提供商彭博Bloomberg主辦的年度盛會「創新收益策略：2026債券投資新視野」2...

美國人工智慧（AI）晶片大廠輝達19日公布第三季財報，營收與獲利皆優於華爾街預期，並估計本會計年度第四季營收，將高於華爾街預期。財經週日趴來賓-萬寶週刊總編輯莊正賢表示，輝達的財報每一次都超乎預期，以未來四季的獲利平均大概6.8到7塊錢之間，換算成輝達現在的股價200塊不到，等於是30倍不到的本益比。論壇中心／綜合報導萬寶週刊總編輯莊正賢表示，輝達的財報每一次，哪有一次低於預期?每一次都超乎預期，唯一只有一件事不同，就是以前輝達財報之前，股價是先漲的，所以以前公布得再好，它都是利多出盡，只有這一次是在輝達財報之前先跌了。莊正賢還表示，輝達下一季的季增大概16%左右，也就是下一季大概就是1.5塊，未來四季輝達就從1.5元，成長到預計1.7元、 1.9元、2.1元，這就是輝達未來四季的獲利，平均大概6.8到7塊錢之間，換算成輝達現在的股價，200塊都不到，30倍不到的本益比，輝達是便宜還是貴，大家在心中自己有一把尺。原文出處：週日趴(影)／莊正賢:輝達未來四季獲利估算 目前本益比不到30倍 更多民視新聞報導從調酒師到科技人　黃仁勳混血帥兒亮相講AI「台風穩到像老爸」AI撐起股市？專家：股市上漲仍藏結構性隱憂最新／和平分手了！新壽決議與北市府「合意解約」

【記者 沁諠／台北 報導】由社團法人台灣商務策劃協會（TBSA）主辦的第14屆「TBSA 全國大專創新企劃競賽

（觀傳媒中彰投新聞）【記者廖妙茜/台中報導】弘光科技大學與陸軍第十軍團於19日進行策略聯盟合作協議簽約，代表學 […]

人工智慧（AI）泡沫憂慮再起，輝達20日引領美股下殺，在科技類股領跌下亞股21日血流成河，其中又以韓股跌勢最為慘烈，陡降將近4％。亞幣普遍走低，日圓在10個月低點盤旋，印度盧比重貶至歷史新低。

【時報-台北電】黃仁勳駁AI泡沫說，強調不單「雲端GPU已賣光、連Blackwell銷售破表」，輝達概念股起飛，貿聯-KY（3665）創新天價，台達電（2308）也不遑多讓，不僅重返900元大關，並有大步再朝千金股邁進的氣勢。 AI晶片龍頭輝達19日盤後公布2026會計年度第三季財報，獲利與營收均優於華爾街預期，並釋出強於預期的第四季銷售展望，激勵盤後股價大漲逾5％，就連新釋出的第四季營收預估650億美元，也高於分析師預估的616.6億美元。 輝達執行長黃仁勳大喊當前一代 GPU Blackwell 的銷售表現「好到爆表」，讓士氣低迷的AI股再獲甘霖。 連接族群股王貿聯-KY拜輝達GB200、GB300伺服器線束加速量產出貨，旗下高效能運算（HPC）事業營收比重大幅拉升至4成以上，讓貿聯-KY成盤面大熱門，終場以1,680元、上漲6.33％，整整飆漲100元，寫歷史新高價。 貿聯-KY的10月營收已展現戰力，單月營收65.81億元，雖呈月減1.86％，但年增幅卻高達34.01％，寫單月歷史次高，前十月營收580.23億元，亦呈年增30.31％，創歷年同期新高。 受惠於AI資料中心需求拉

台股今（21日）盤中重挫逾千點，至近午盤時，約有14檔亮綠燈跌停，惟仍有蜜望實（8043）、金山電（8042）、沛亨（6291）、德寶（3349）及杭特（3297）五檔個股漲停，全都是上櫃股票。

在連續經歷科技股拋售和對人工智慧（AI）估值泡沫的擔憂後，美股於今（21）日開盤迎來反彈。扭轉市場情緒的關鍵因素，來自於被視為聯準會（Fed）第三把交椅的紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯（John Williams）釋出的「鴿派」訊號。

國際 AI 大廠輝達 (NVDA-US) 進駐北士科 T17、T18 的話題仍熱，由海悅 (2348-TW) 代銷的台北市石牌住宅建案「昇樺知玉」在今 (21) 日公開，主要在鎖定迅速銜接北士科 AI 發展、石牌市場百億元 BOO 案訴求。